财联社5月17日讯(xùn)（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们现在对外输出市场观点会很谨慎，不再(zài)对外提(tí)明确主线，今年接下来的市场(chǎng)大概(gài)率(lǜ)是不(bù)好(hǎo)做了。”有(yǒu)基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)人士(shì)向财联社记者表(biǎo)示，随着4月底上市公(gōng)司年(nián)报一(yī)季报的披(pī)露，炒作没(méi)有(yǒu)业绩(jì)的AI风险变高，而市场对有业绩支撑的(de)新能源又提不起兴趣。

　　从(cóng)市(shì)场的情绪来看，同样如此，5月16日的市场亮色(sè)不(bù)多，沪指失守3300点，成交额低于9000亿元，近5个交(jiāo)易日以来，市场成交额较(jiào)前(qián)期明显萎(wēi)缩，资金观望的情绪有(yǒu)所(suǒ)加(jiā)重。北向(xiàng)资金16日净卖出34.01亿元(yuán)，结束此前连续7个交易日净流入(rù)的(de)态势(shì)。

　　其(qí)中(zhōng)，人(rén)气(qì)板块AI批(pī)量跳水无疑(yí)打(dǎ)击了市场(chǎng)的(de)信心(xīn)。AI概念(niàn)股持(chí)续低迷，高位股集(jí)体大(dà)跌，浩瀚深度、剑桥科技(jì)、出(chū)版传媒(méi)、引力传媒等多(duō)股(gǔ)跌停(tíng)，有(yǒu)投资者开玩笑建(jiàn)议“5月16日为人工智能受(shòu)难(nán)日(rì)，纪念(niàn)人类(lèi)第(dì)四次工业革命进程(chéng)中，人工智能(1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间néng)行情开启(qǐ)后第(dì)一次全面大(dà)溃败”。

　　今年另外一条主(zhǔ)线中特(tè)估方(fāng)面(miàn)，中字头个股震荡调整，中船科技(jì)跌(diē)停，中科(kē)信息跌(diē)超10％。反观新(xīn)能源方面，电力(lì)稍好，锂价“十连涨(zhǎng)”，但市场昙(tán)花一现，产业链(liàn)上没有形成全面的行情反(fǎn)弹。

　　在(zài)存(cún)量资(zī)金(jīn)的搏杀(shā)之下，从A股结构上看，AI、中特估和新能源形成了(le)“三(sān)国对(duì)立(lì)”格(gé)局，轮流做“输血包”。对(duì)于资(zī)金的轮番流动，有投资者表示，对“魏(wèi)（中特估(gū)）蜀（新能源(yuán)）吴（AI）”失(shī)望了，很想知道芯片能不能成为“晋”。

　　平安基金经理刘(liú)杰表示，近期引领市场的两大主题“中特(tè)估”及人(rén)工智能板块均出现调整，整(zhěng)体盘(pán)面主线不够清(qīng)晰(xī)。但可(kě)以判(pàn)断，随(suí)着海(hǎi)外(wài)加息节奏逐渐(jiàn)趋(qū)缓、国(guó)内稳增(zēng)长促内需政策及货币政策的推出(chū)，且国(guó)内经(jīng)济温和复苏背(bèi)景(jǐng)下，权益(yì)市场整体(tǐ)行情预计将继续向上修复。

　　对于(yú)市场风格，他进一步指(zhǐ)出(chū)，目前市场风格阶段性可能将更(gèng)加趋(qū)向均(jūn)衡，中短期内(nèi)，人工(gōng)智能、新能源(yuán)、医药及(jí)中(zhōng)特估等板块均有阶段(duàn)性(xìng)的相对(duì)收益；而长(zhǎng)期来看，先进制造、新能源、TMT、消费等行(xíng)业(yè)中的核心资(zī)产仍将是持续关注的市场主线。

　　整(zhěng)个市场的(de)亮点在(zài)医药的(de)反弹，三博脑科、何氏眼(yǎn)科、普瑞眼科均创历(lì)史新高，有网(wǎng)友调侃：炒股费脑(nǎo)、费(fèi)眼，不知挂脑科好还是(shì)挂眼科好？

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初(chū)以(yǐ)来，各大指数除创(chuàng)业(yè)板指外(wài)累计均有(yǒu)上涨(zhǎng)，大(dà)消费(fèi)、大(dà)金融等板块(kuài)首(shǒu)先迎来了基本面预期修(xiū)复的(de)改善，而(ér)通信、计算机(jī)、传(chuán)媒等板(bǎn)块也在人工智能等产业趋势变(biàn)化的影响下出现了连续大(dà)涨。而低(dī)估值高(gāo)股息(xī)为代表(biǎo)的“中特估”品种(zhǒng)也走出了(le)连(lián)续上(shàng)涨行情。其(qí)中，尤以TMT最为(wèi)吸(xī)睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领的(de)TMT行情自去年底启动以来，成为(wèi)市场最(zuì)热主线，Wind数(shù)据(jù)显示，TMT自2022年12月23日至(zhì)2023年(nián)4月13日期间涨幅(fú)达(dá)到31.23％，万得(dé)AI指数则(zé)在4月4日(rì)达(dá)到年(nián)内最(zuì)高点，年(nián)内(nèi)涨幅超过(guò)60％。

　　AI板块翻倍股聚集(jí)，华夏中证动漫(màn)游(yóu)戏ETF、华泰柏瑞中证(zhèng)动漫(màn)游戏ETF等相关基金年(nián)内也短暂出现过翻倍。不(bù)过随(suí)着行业交易拥(yōng)挤度升至40％，基金调仓至高(gāo)位后，AI板块在(zài)4月开始回(huí)调，截至5月16日，AI指(zhǐ)数距离年内高点已经(jīng)下(xià)跌超过13％，年内涨幅(fú)也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门个股(gǔ)批(pī)量(liàng)跳水让追(zhuī)高的投资者体验(yàn)非常差，市(shì)场(chǎng)浮躁自然赚钱效(xiào)应差。

　　有投资者表(biǎo)示(shì)，别人做量化学的是(shì)巴菲(fēi)特(tè)滚雪(xuě)球，我(wǒ)们(men)学(xué)的是“龙头战法”，龙头(tóu)战法是(shì)啥？

　　有(yǒu)网友给出(chū)通俗(sú)易懂的解(jiě)答：宁愿被强(qiáng)者打(dǎ)得头破血流，也不愿与弱者共舞。这是整个龙头战法(fǎ)体(tǐ)系里面的核心(xīn)，就是拥抱强势股，永(yǒng)远拥抱(bào)强势股(gǔ)，即使亏钱也(yě)要亏给强势股(gǔ)，追求的是暴利(lì)。

　　回(huí)到基金收益率上(shàng)，此(cǐ)前翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高收益率(lǜ)已(yǐ)经(jīng)回撤近20个百(bǎi)分点。

　　Wind数据(jù)显示，截至5月15日，华夏中证动漫(màn)游戏(xì)ETF回报率依然最(zuì)高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周(zhōu)回(huí)报(bào)率跌幅超(chāo)过10％的还有(yǒu)华泰柏瑞(ruì)、国泰中证动漫游(yóu)戏ETF。此外国泰中证沪港深动(dòng)漫游戏ETF、银华体育文(wén)化单周跌幅也超过9％，全市场(chǎng)单周(zhōu)跌幅超过8％的(de)有27只基(jī)金，集(jí)中在动漫游戏、传媒、娱乐文化(huà)、智(zhì)慧生活等相关主题上。

　　新能源基(jī)金周最(zuì)高“回血”超10％

　　锂电池领涨似乎“一日游”，在5月16日，新能(néng)源板块没有能延续周一的强(qiáng)势。从多家公募基金观点反馈来看，不(bù)论(lùn)是(shì)从基本(běn)面、还是估值，新能(néng)源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年(nián)7月开始长(zhǎng)达11个月的调整周期，板(bǎn)块(kuài)龙(lóng)头公司去(qù)年下跌超过40％，调整幅度与时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的基础(chǔ)已(yǐ)经具备，但是面对中特估的政(zhèng)策红(hóng)利与AI的无限想象空间，新能源距离真正的反弹似乎总是(shì)缺乏“临(lín)门一(yī)脚”。

　　从基(jī)金表现来看，这(zhè)一趋(qū)势正(zhèng)在慢(màn)慢(màn)聚力。从近(jìn)一周(zhōu)基金回报率(lǜ)来看，排名靠前的均为重仓(cāng)新(xīn)能源，比如(rú)国投瑞(ruì)银先进制造、长安裕盛、国投瑞(ruì)银产业(yè)趋势和长安鑫(xīn)禧涨幅超(chāo)过10％。从近(jìn)一周(zhōu)回(huí)报(bào)率首尾基金来看，华(huá)夏(xià)中证动漫游戏ETF与国(guó)投瑞银先进(jìn)制造之间收益差额(é)超(chāo)过20％。

　　1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间rc="https://img.cls.cn/images/20230517/aEQj69vp5D.jpg" width="640">

　　机构直言市(shì)场处于(yú)“战(zhàn)略僵持阶(jiē)段(duàn)的乱(luàn)战”

　　16日下(xià)午，一份某公(gōng)募(mù)基金交(jiāo)流的纪要在(zài)市场上流出，直言经济缓慢(màn)复苏中，还没有主(zhǔ)线(xiàn)出现(xiàn)，当前市(shì)场(chǎng)更需要信(xìn)心。

　　港(gǎng)股向(xiàng)来有(yǒu)“五(wǔ)绝六穷(qióng)七翻身”的说法(fǎ)，在5月政策、业(yè)绩处于相对真空(kōng)期，市场很难有好的(de)表现(xiàn)。当(dāng)下A股(gǔ)同样如此。创金合信首席(xí)经济(jì)学家魏凤春表示，对市场的整体观点是大概率(lǜ)市场处(chù)于“战略僵(jiāng)持阶段的乱战”，5月(yuè)交易机会可能更均衡、但也更脆弱，当前(qián)可能是一个布局的好阶段，而未必会是收获(huò)的阶段(duàn)，投(tóu)资者需要多一点(diǎn)耐心。市场可能继续(xù)对一季报定价(jià)，短期(qī)市场的核心矛盾在于缺乏特别(bié)明(míng)显的亮点(diǎn)。

　　魏(wèi)凤春(chūn)提醒投(tóu)资(zī)者，虽然看好TMT和(hé)中(zhōng)特(tè)估全年的投(tóu)资机会，但是短期游戏传媒和中特估与其他(tā)板块分化较为(wèi)极致，也(yě)是(shì)不争的事实，提醒(xǐng)投资者这(zhè)两个板块短(duǎn)期可能的风险。从策略角度看，魏凤春(chūn)表示，投资(zī)者需要高度重视交易的灵活性。策略的整体包括趋势、结构与节奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势和结构的变化。

　　此(cǐ)外(wài)，博时基金(jīn)表示(shì)，16日发布的4月经济指标显示，4月份国内服务业和(hé)消费恢复相对较快，我国(1h等于多长时间怎么算，1h等于多少时间guó)经济运行总体(tǐ)延续(xù)修复的态势、但修(xiū)复的基础仍需继续巩固。货币政策依(yī)然延续前(qián)期(qī)稳健(jiàn)偏宽松的基(jī)调(diào)，流(liú)动性也维持合理充裕的态势。当前市场对(duì)央行后续采取降(jiàng)息(xī)操(cāo)作仍有(yǒu)一定的预(yù)期。今年仍是“稳增(zēng)长”之(zhī)年，或可适当关(guān)注(zhù)受益“一(yī)带一路”政策的概念板块(kuài)的(de)机会。

　　不(bù)过(guò)亦有市(shì)场人士(shì)表示不必过分(fēn)悲(bēi)观(guān)，随(suí)着股指交割日临近(jìn)，盘面波动剧烈(liè)一点(diǎn)，算是正常的行为，不必放大恐慌(huāng)。在储蓄资金大搬(bān)家和经(jīng)济复(fù)苏(sū)的(de)大趋势下(xià)，纠(jiū)结(jié)于几十个点的(de)起伏可(kě)能会误判方向。边走边看，行情会(huì)在犹豫中展开。

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