金(jīn)融界5月5日消(xiāo)息 央(yāng)行、香港证(zhèng)券及期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市场(chǎng)互联互通合作。北(běi)向互换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投资者通过北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通开展(zhǎn)利(lì)率(lǜ)互(hù)换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全(quán)文如(rú)下：

　　中国人民银行、香(xiāng)港证券及期货事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地(dì)利率(lǜ)互(hù)换市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍(yǎn)生品市场的协同发(fā)展，构建(jiàn)高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委(wěi)员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告(gào)，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行(xíng)间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所(suǒ)股份有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称上海清(qīng)算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结(jié)算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称(chēng)场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率(lǜ)互换(huàn)市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合作（以下(xià)简称“互换(huàn)通”），初(chū)期先(xiān)行开(kāi)通“北(běi)向互换通”，香港及(jí)其(qí)他国家和地(dì)区的境(jìng)外(wài)投资者可通过(guò)两(liǎng)地基础设施互联互通参与内(nèi)地银行间金(jīn)融衍生品(p蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思ǐn)市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进(jìn)展(zhǎn)顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于(yú)“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下(xià)：

　　一(yī)、“北(běi)向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易及(jí)结算安(ān)排(pái)

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思(tóu)资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价(jià)商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为(wèi)上海清算所利(lì)率互换集中清算(suàn)业务的清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者(zhě)为符合人(rén)民(mín)银行(xíng)要求并完(wán)成(chéng)内地银行(xíng)间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备案的境外机构投资(zī)者，并经外(wài)汇(huì)交易中心开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权限。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限的境外(wài)投资(zī)者需同(tóng)时(shí)申请成为(wèi)场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司的清算会(huì)员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外(wài)汇(huì)交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的境(jìng)外电(dià蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思n)子交易平(píng)台互联提供交易服务(wù)。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和场外结(jié)算公司建(jiàn)立中(zhōng)央对(duì)手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度(dù)：初期(qī)，全部(bù)境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上(shàng)海清算所(suǒ)与场外结算公司针对双(shuāng)方清算所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超(chāo)过人(rén)民币(bì)40亿(yì)元，后(hòu)续可根据(jù)市场情况适(shì)时调(diào)整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换(huàn)通(tōng)”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和具(jù)体(tǐ)安排达(dá)成共(gòng)识，并(bìng)签署了《关于内地(dì)-香港债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解(jiě)备忘(wàng)录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监管机(jī)构在债券及衍(yǎn)生品市(shì)场方面的监管合(hé)作安排和联络协商(shāng)机制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平(píng)交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公(gōng)司(sī)应当依法履行“互(hù)换通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监管规定及业(yè)务规则(zé)，加(jiā)强内部控制，防(fáng)范和控制(zhì)风险，做好(hǎo)投资者教育和服务(wù)，切(qiè)实维护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投(tóu)资(zī)者应当(dāng)充分了解两地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务规(guī)则(zé)和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北(běi)向互换(huàn)通”顺利启动。有(yǒu)兴趣(qù)参与“北向互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算所(suǒ)、场外结(jié)算公司为参与做准(zhǔn)备。

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