今年以来基金代销机构被基金(jīn)公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金(jīn)代销机构解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从机(jī)构类型(xíng)看，中小型独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构居多，此外，也有银(yín)行和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由(yóu)于经营不(bù)善或违规，已有多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构合(hé)作(zuò)

　　6月1日，西部利得(dé)基金(jīn)发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦(pǔ)领(lǐng)基金办理该公司旗(qí)下(xià)基金的(de)相关销售业(yè)务。值得(dé)注(zhù)意的(de)是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及(jí)海富通基(jī)金停(tíng)止了(le)与(yǔ)浦领基金的基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石(shí)财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不再代理销售公司旗下(xià)所有公募基金(jīn)。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的自(zì)2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募(mù)基金。自公告之日起，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的(de)相(xiāng)关业(yè)务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上(shàng)银基(jī)金也终止了与民(mín)商基(jī)金的基(jī)金(jīn)销(xiāo)售(shòu)合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终(zhōng)止与该机构(gòu)的合作关系(xì)，但也有宝盈(yíng)基金、万家基金新(xīn)增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止合计7家独立(lì)基金销售机构(gòu)的合作；3月(yuè)，有(yǒu)8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立(lì)基金销售机构(gòu)的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作；5月以(yǐ)来，则已有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销机(jī)构(gòu)的合作，这(zhè)其中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立(lì)基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的基(jī)金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金解(jiě)除合作关(guān)系最为频繁，3月以来几乎每月(yuè)都会和基(jī)金代销机构解(jiě)除合作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和3月分别解(jiě)除(chú)5家合作(zuò)关系(xì)，已(yǐ)累计10家。

　　严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被(bèi)解约(yuē)的基金销售机(jī)构(gòu)多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代销机构数(shù)量增多及监(jiān)管趋严(yán)，近几年公募基金公司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高(gāo)质量发(fā)展背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销机(jī)构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的(de)一大举措。

　　一家基金公司内(nèi)部(bù)人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以下三种情况(kuàng)：一是(shì)基金销量一(yī)直得(dé)不(bù)到有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚(fá)；三是销售机(jī)构(gòu)主业(yè)发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理(lǐ)由(yóu)无非(fēi)就是这些(xiē)。”但该(gāi)内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰(tài)。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机构，没有(yǒu)太大意(yì)义，只是(shì)徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董(dǒng)事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基(jī)金代销机构销(xiāo)售(shòu)能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成本(běn)与(yǔ)合(hé)作的潜力(lì)，基(jī)金(jīn)公司会(huì)依据自身的(de)发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠(qú)道负(fù)责(zé)人(rén)透(tòu)露，其(qí)所在公司(sī)选择基(jī)金(jīn)销售公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作等都(dōu)是考(kǎo)核的要(yào)素，其中，要求(qiú)其(qí)公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构(gòu)合(hé)作后(hòu)，需要对接系统，每(měi)年(nián)要付出系(xì)统维护成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)是(shì)双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠(qú)道(dào)方(fāng)面(miàn)基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠(qú)道较(jiào)强(qiáng)，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量形成显著护城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起之秀，也是不容忽视的力(lì)量(liàng)。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰(tài)或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应(yīng)依(yī)然是(shì)基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新(xīn)公布(bù)的公募基金(jīn)销售(shòu)保有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一(yī)季(jì)度，三(sān)方机(jī)构(gòu)销售增(zēng)长最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第(dì)三(sān)方独(dú)立(lì)基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争(zhēng)优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末，公募(mù)基金销售保有规(guī)模前100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非(fēi)货币市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货(huò)币(bì)市场公募基金(jīn)保有(yǒu)规(guī)模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的(de)独(dú)立(lì)基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模(mó)则更(gè长城有什么特点和景观特点 长城是谁修建的ng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在(zài)全市场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家(jiā)基金销售机(jī)构(gòu)的代销基金数量在(zài)7000只(zhǐ)以上(shàng)，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不(bù)足百只。而在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销不足(zú)白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行业(yè)分化更趋(qū)明(míng)显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机(jī)构在行业大洗(xǐ)牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日(rì)，根据证监会网站显示，近(jìn)期深(shēn)圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基金销售有(yǒu)限公司向中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会提(tí)交了注销公募证(zhèng)券投资基金(jīn)销售(shòu)业务(wù)许可证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券投资(zī)基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理(lǐ)委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券投资基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证监局挂出了注销(xiāo)永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服(fú)务(wù)有限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售(shòu)也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南安(ān)存基(jī)金、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基(jī)金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主动注(zhù)销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违(wéi)规等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月(yuè)，上(shàng)海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注(zhù)销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售牌照。此前，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金石基金等第三方(fāng)代销机构也被吊销了(le)牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下(xià)，未(wèi)来基金代销行业优(yōu)胜劣汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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