今(jīn)年以(yǐ)来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公(gōng)司解约的情(qíng)形(xíng)明(míng)显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基(jī)金公(gōng)司发布与基金代(dài)销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基金公司宣布(bù)与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合作。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金销售机构居多(duō)，此外(wài)，也(yě)有银行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金销售机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，基金公(gōng)司与基(jī)金销售机构之(zhī)间的(de)合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量发展背(bèi)景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发(fā)布公告汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点(gào)，自(zì)2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗(qí)下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基(jī)金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方德保险代理(lǐ)有限公(gōng)司、民(mín)商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售(shòu)机构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起，上述(shù)公司(sī)不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申(shēn)购等基金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留赎回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎(shú)回(huí)全部份(fèn)额(é)。而在今(jīn)年4月，西部利得基(jī)金、上银基(jī)金也终止了与民商基(jī)金的(de)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售合作(zuò)，上银(yín)基(jī)金则于2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作(zuò)关(guān)系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终(zhōng)止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止(zhǐ)合计(jì)7家独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有8家基金公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)；5月以来(lái)，则已有9家基金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了(le)合计12家(jiā)基金代(dài)销机构的合作汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作(zuò)关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除合作关系(xì)，目前已累计(jì)解约(yuē)11家(jiā)，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点trong>严格(gé)筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基金销售机(jī)构多(duō)为中小型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示(shì)，随着(zhe)代销机构数(shù)量(liàng)增(zēng)多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机构的(de)选择标准也(yě)在(zài)提高(gāo)。在(zài)高质量发展背(bèi)景下，严格筛选基金代(dài)销机构，也(yě)是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示(shì)，基金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)销售机(jī)构的(de)合作(zuò)，无(wú)非是(shì)以下三种情(qíng)况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三(sān)是销(xiāo)售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前两(liǎng)年(nián)就这样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金(jīn)销售(shòu)困(kùn)难也(yě)加(jiā)速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上太多销售合作机构(gòu)，没有(yǒu)太大(dà)意(yì)义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与代(dài)销机构的合作，通常是基金(jīn)代销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就(jiù)会(huì)很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜力(lì)，基金公(gōng)司(sī)会依据自身(shēn)的发展(zhǎn)状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠(qú)道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的(de)基(jī)金销(xiāo)售评估办法(fǎ)，比如基金销售保(bǎo)有规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其(qí)中(zhōng)，要求其公募基(jī)金销售保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前100名，也有(yǒu)相当一(yī)部(bù)分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金(jīn)公(gōng)司与基金代销机(jī)构的(de)合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的(de)投(tóu)研能力，管理规模，也有一(yī)定(dìng)的要(yào)求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行(xíng)在渠道方面基础(chǔ)较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为抓(zhuā)手，对权益类产品服务能(néng)力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应(yīng)依(yī)然是基金销售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会最(zuì)新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为(wèi)明显(xiǎn)，互联网流量优(yōu)势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售渠(qú)道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突(tū)出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立基(jī)金销售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非货币(bì)市场(chǎng)公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家(jiā)中排在(zài)末位的(de)泛华普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市(shì)场公(gōng)募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十(shí)分明显(xiǎn)，未(wèi)上榜的独立(lì)基金销(xiāo)售机构保有规模(mó)则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至(zhì)6月(yuè)1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销基金(jīn)数(shù)量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数(shù)量(liàng)在7000只以上(shàng)，17家代(dài)销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司合(hé)作。

　　实际(jì)上，近些年(nián)来基(jī)金(jīn)销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大(dà)洗牌(pái)中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据(jù)证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司(sī)向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基金销售机构(gòu)监督管理办法》等(děng)有关(guān)规(guī)定，中国证券监督(dū)管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注销深圳前(qián)海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服务有(yǒu)限公(gōng)司(sī)公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险(xiǎn)销售(shòu)也是目前第(dì)一家主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少基金代销(xiāo)机构(gòu)由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌照，退出(chū)竞争行业。比如河南(nán)安存基金(jīn)、科(kē)地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选(xuǎn)择主动注销(xiāo)基金代(dài)销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比(bǐ)如(rú)，去年(nián)12月，上海证(zhèng)监(jiān)局发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰金石基金等第三方代销机构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态(tài)势下，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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